据央视新闻，当地时间1月21日，特朗普宣布成立“星际之门（STARGATE）”项目，预计在人工智能（AI）基础设施方面4年内至少投入5,000亿美元，初期投资为1,000亿美元。受此推动，全球AI基础设施投资热度持续上升，科技板块继续引领全球投资浪潮。
国内消息面上，随着全球半导体市场的逐步回暖，A股多家芯片股公司发布了2024年业绩预增公告，预计净利润将实现大幅增长。从近两日披露的业绩预告情况来看，多家芯片公司2024年度业绩均出现翻倍增长。当前国产芯片厂商产品加速迭代，预期市场竞争力将逐步提升，在AI需求增长的驱动下有望获得更快发展。
短期来看，以Stargate为代表的巨额资本投入将对海外算力产业链形成较强支撑；在此背景下，中长期来看，国内算力需求的增长趋势同样明确，科技板块发展潜力显著。随着AI应用的快速发展普及，国内算力需求也持续攀升，将涌现更多创新型AI产品，推动整个行业迈向更高台阶。与此同时，国产算力投入有望进一步加大，带动相关产业链发展，可以重点关注AI、半导体、机器人等科技细分板块。
回顾过往，科技板块不曾缺席A股表现活跃的阶段。面对当前市场变化，基金经理们有何看法？以下为宝盈基金掌管宝盈半导体产业混合（A类：017075.OF、C类：017076.OF）的张天闻和宝盈转型动力混合（A类：001075.OF、C类：015389.OF）的容志能的部分观点，供大家参考。
张天闻
$宝盈半导体产业混合发起式C(OTCFUND|017076)$
$宝盈人工智能股票C(OTCFUND|005963)$
对于半导体板块，后续仍有机会。原因在于半导体板块经历了两年以上的景气下行周期，目前判断处于U型触底，甚至部分细分领域（如存储）复苏的阶段。因此倾向认为2025年相关标的的同比业绩会有相对较好的表现。另外一方面尽管部分领域国产化程度已然较高，但是在先进制程、先进封装和核心装备零部件环节，仍有较大的国产化空间，具备长期增长的潜力。
容志能
$宝盈转型动力混合C(OTCFUND|015389)$
$宝盈创新驱动股票C(OTCFUND|009492)$
在投资策略方面，我们始终坚持成长股的投资思路。考虑到经过我们精心筛选的主要标的依然处于2025年估值不高的状态，因此我们认为仍然可以作为下一阶段的重点布局板块。此外，国内的算力建设也开始进入军备竞赛阶段，有望带来接力海外算力建设的新一轮增长的产业投资机会。
除了以AI为主要的板块选择外，在其他的一些细分科技制造领域，如半导体、高端材料制造、消费电子终端、新能源海风等细分行业，具备较多的自主创新机会，而这些细分领域在经历近几年的产品研发和验证阶段，也逐步进入产品放量阶段，有望逐步形成较好的当期投资回报。考虑到国家持续落地积极的宏观经济政策，我们投资于作为新质生产力的科技制造和新能源制造领域，将变得更加坚定，并将更积极调整估值策略来应对变化。
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