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红利资产在宏观经济风险波动过程中的抗风险特性将成为其重要的投资优势之一。首先，在国内无风险收益率或者国债收益率处于下行的过程中，红利类板块通常是与这类收益率表现出负相关性。以国债收益率为参考，随着国债收益率的不断走低，债权类产品的吸引力下降，而红利资产此时愈发被市场关注。

其次，红利资产和美债收益率有着较为明显的正相关性，这个现象背后的核心逻辑在于美债收益率的变动能够对全球的成长风格股票资产产生影响。当美债收益率表现相对较强的时候，科技成长股由于本身估值相对较高且对流动性影响敏感等因素，会受到一定的压制。在这种市场风险偏好降低的情况下，红利资产凭借其稳定分红，被视为更具有安全性的投资品种。

以2022 - 2024年期间为例，当美债收益率波动影响全球股票市场格局时，红利资产在整体市场风险偏好变化过程中就展现了这种抗风险、逆势上涨或者稳定的特性，收到追求稳健性投资回报的投资者青睐。

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