港股科技板块在AI产业链的推动下，展现出强劲的潜力。Wind数据显示，截至2025年2月26日，年初至今，恒生科技板块涨幅达33.25%。谈及原因，申万菱信沪港深数字经济基金经理廖裕舟表示，这是一次“天时地利人和”的齐聚。
技术创新带来的信心、经济政策和盈利预期的改变、估值的性价比等因素相互作用，形成了港股近期的良好表现。
对于未来这一趋势能否延续，廖裕舟表示，港股的定价相对理性，延续性较强。随着DeepSeek模型的发布和经济基本面的改善，港股科技板块的估值优势和盈利预期有望吸引资金流入。
AI产业链和经济预期向好助推港股表现
• 科技创新提振信心：1月份DeepSeek模型的发布对市场信心带来了较大的利好，尤其是DeepSeek R1模型，极大地提振了投资者对港股科技板块的信心。
• 经济预期向好：从2024年9月开始，中国的经济政策发生了转向，市场对企业盈利和经济的预期发生了转变。这为港股的上行提供了基本面支撑。
• 估值性价比相对较高：港股的估值相对较低，尤其是科技板块，估值分位数处于历史相对低位（20-30分位）。由此，港股在估值上具备一定性价比。
港股科技板块AI含量较高、海外资金有望逐步流入
• AI含量高：港股科技板块的AI含量在主要宽基指数中含量较高。许多科技公司选择在港股上市，这使得港股成为AI相关科技股的集中地。
• 海外资金定价权：港股市场主要由海外机构资金和南下资金主导，尤其是海外资金对港股的定价权较高。随着中国经济基本面的改善，海外资金对港股的兴趣也在增加。2025年年初以来，港股的主要资金增量来自南下资金。但随着港股估值的吸引力和盈利预期的改善，海外资金有望逐步流入。
港股科技板块的关注策略
• 全产业链投资：港股科技板块涵盖了AI产业链的上游、中游和下游，如对AI产业链预期较好。但是，由于科技板块波动较大，为平滑波动，可以通过定投的方式进行，力争降低成本，分散风险。
• 细分赛道：AI产业链的上游，益于AI产业爆发引发的对算力强劲需求，尤其是云计算相关的算力基础设施成为港股科技板块中较有潜力的细分领域。同时，随着DeepSeek模型的开源，AI应用端的商业化落地速度或将大大加快，尤其是端侧AI产品的开发和应用。
申万菱信沪港深数字经济（A类018207 C类018208）
沪港深数字经济基金是一只覆盖A股、港股和深股三地市场的被动指数型基金，投资于AI全产业链的优质企业。基金的整体表现与中国经济周期高度相关，其弹性较大。对于看好AI全产业链和中国经济长期发展的投资者，该基金提供了一个便捷的投资工具。
覆盖沪深港三地：该基金投资范围覆盖A股、港股和深股三地市场，投资标的包括市值较大、具有一定代表性的50只数字经济相关优质企业。
全产业链布局：该基金不仅投资于AI产业链的上游（如云计算、算力基础设施），还涵盖中游和下游的龙头企业，实现了AI全产业链的均衡布局。
上述内容仅为基金截止日前十大重仓股的统计，不代表未来实际投资情况，不作为任何投资建议。
恒生科技(HSTECH)2020年-2024年近5年年度业绩表现分别为78.71%、-32.70%、-27.19%、-8.83%、18.70%。
#港股科技板块暴力反弹##恒生科技爆发！外资大举押注亚洲股市##中概股深夜集体爆发，中国资产迎来黄金时刻？#$申万菱信中证沪港深数字经济主题指数型发起式A(OTCFUND|018207)$$申万菱信中证沪港深数字经济主题指数型发起式C(OTCFUND|018208)$$申万菱信数字产业股票型发起式C(OTCFUND|018049)$
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