“在智能驾驶领域，10% 的渗透率意义非凡。”
申万菱信智能汽车基金经理李航对于“10%”这个数字给出了具有产业分水岭意义的解读，在她看来10%的渗透率标志着智能驾驶有望从小众迈向大众市场，早期使用者的口碑开始吸引更多关注，为进一步渗透蓄力。
从技术看，这意味着已攻克诸多初期难题，肯定了前期研发成果，为后续迭代提供依据与信心，推动技术向更成熟稳定发展。产业生态上，10%的渗透率如种子落地，有望带动上下游产业链协同发展，形成庞大紧密的生态，为提升渗透率筑牢产业基础。
智驾平权时代呼啸而来，智能化正从高端车型的“奢侈品”转变为大众车型的“标配品”。这一过程不仅将重塑汽车行业的竞争格局，也将为消费者带来更安全、更便捷的驾驶体验。
智驾下沉趋势已至：技术与成本双轮驱动
根据佐思汽车研究及高工智能汽车的数据显示，2024年乘用车市场的高速NOA（自动导航辅助驾驶）功能渗透率为13.2%，同比提升6个百分点。然而，细分到价格区间，15万元以下车型的高速NOA渗透率仅为0.2%，15-25万元区间也仅为14.6%。城区NOA功能的渗透率更低，整体仅为5.1%，其中15万元以下车型的渗透率甚至为0%。
数据的背后剑指一个不争的事实：20万价格段以下的主力消费市场仍然是智能驾驶的“洼地”。
技术向上，成本向下，“洼地”渐成“高地”。
技术侧，随着“端到端”AI大模型技术的引入，智能驾驶的能力边界不断拓展。车企逐渐摆脱对高精地图的依赖，实现无图NOA，并从传统的Rule-base方案转向更智能的AI驱动方案。此外，智驾功能体验也从“全国都能开”向“车位到车位”延伸，真正打通了智能驾驶的“最后一公里”。这些技术升级不仅提升了用户体验，也进一步激发了消费者对高阶智驾的需求。
技术升级的同时智驾成本侧也持续受益。头部车企大规模搭载推动渗透率快速提升，其鲶鱼效应也促使其他自主车企加快步伐。例如，纯视觉方案助力城区 NOA 在 2024 年 8 月下沉至 15 万级别。2025 年 2 月头部企业智能化大战略开启，高速 NOA + 自动泊车功能最低下探至 7 万级别，智驾体验门槛大幅降低，智能化不再是高端车型的专属。
资料来源：佐思汽车研究，高工智能汽车，国信证券经济研究所；时间：2023.1.1-2024.12.31
市场有风险，投资需谨慎。上述数据仅为对过往数据以及对高速及城区NOA渗透率情况的统计，不代表任何投资建议，不代表未来实际走势。
智驾产业链多环节或迎机遇
智驾下沉过程抬高了行业竞争门槛。技术、规模化降本及供应链整合能力不足的企业或将逐渐被淘汰。
整车层面，在智能化升级背景下，自动驾驶快速迭代，随着 L3 法规逐步开放和算法升级，消费者购车角色或将被重塑，智能驾驶功能有望成为车企销量的关键，积极拥抱智能化的车企有望实现系统性提升。
产业链层面，李航笃定地分析道，智驾配置需求快速提升有望带来产业链的全面爆发。就智驾产业链具体环节而言分为感知（传感器等）、决策（芯片域控等）、执行部件（线控制动等）三大环节。
• 感知层：高阶智驾功能催生了更多传感器的需求。例如，头部车企的高速NOA方案感知配置已从3-5个摄像头升级至12个摄像头，配置量翻倍。激光雷达作为高阶城市NOA的核心传感器，随着成本下降，其配置价格带也在逐步扩大。
• 决策层：高速NOA和城区NOA功能的普及，推动了域控制器和芯片需求的快速增长。国产芯片企业有望在这一轮渗透行情中实现对外资供应商的替代。
• 执行层：线控制动（EHB）凭借更快的响应速度和能量回收功能，成为智能电动化时代的重要部件。而随着EMB（电子机械制动）法规的落地，行业将从EHB向EMB升级，单车价值量有望从1500元提升至3000元，头部供应商或将迎来成长机会。
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