各位中邮沪港深的投资人朋友大家好，我是基金经理武志骁。5月12日，中美会谈取得实质性进展，并且发表联合声明，中美两国同意互降关税90天，并取消报复关税。在日内瓦会谈前，海外对本次会谈后美方关税的平均预期为55%左右，就成果而言，本次会谈结果大超市场预期。展望未来，20%的芬太尼关税存谈判空间，中美贸易将迎来再平衡，但仍需关注特朗普的“反身性”。
关税会谈的超预期在一定程度上刺激港股市场走强，但我们在看到短期利好落地的同时，也更清晰了风险事件冲击过后港股重回基本面定价的逻辑。此前在《港股可以加仓了吗？后续行情怎么看》中我们跟大家分享了一季度中国经济数据超预期的解读，港股市场的主导因素中，中国经济增长动能恢复和金融市场对中国资产的风险偏好改善趋势未改。我们继续维持居民消费推动经济复苏和权益走强的看法。除了经济政策刺激外，后续美联储降息，中美利差收窄，港股有望实现进一步反弹。
中美贸易议题进入蜜月期，加上外资看中国经济有转好的迹象，资金提前布局参与大型IPO等，相关利好因素均有望在港股中发酵，并带动港股走进大涨小回的投资格局。我们仍然认为估值较低、业务稳健、成长性好和现金流强劲的港股科技是当前相对占优的配置方向，同时认可红利资产在降低波动方面的优势，看好港股投资机会的小伙伴可继续关注中邮沪港深。$中邮沪港深精选混合A(OTCFUND|006477)$$中邮沪港深精选混合C(OTCFUND|023176)$
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