尽管近期中美经贸关系有所缓和，但半导体领域的竞争态势仍在持续升级。我们认为，在中美科技竞争常态化的背景下，自主可控这一领域的结构性投资机会将凸显，仍然是值得重点关注的长期投资主线。
短期来看，二季度行业催化可能相对有限。随着华为等国内科技龙头自建产线的推进，半导体设备及材料领域的国产化进程将持续深化。从产业链发展路径来看，自主可控趋势正从芯片设计向上游设备及材料环节延伸，这一趋势在2024年将主要体现在以华为为代表的光刻机及半导体设备领域。下半年起，华为在深圳、东莞、青岛、上海等地的先进产线建设将在进入关键阶段，武汉新兴产线也值得关注。产线扩建将显著带动上游设备及零部件需求，形成产业链联动，带来一定的机会。
华西基金投研团队长期深耕科技产业链研究，对自主可控领域的国产化进程与结构性机会保持前瞻跟踪。我们坚信深度，研究与产业洞察是把握科技投资的关键，致力于在半导体设备、材料等核心环节挖掘具备长期成长潜力的优质企业，为投资者布局“中国芯”崛起提供专业助力。
风险提示：地缘政治变化、技术突破不及预期、产能爬坡进度延迟等可能影响投资回报。建议投资者保持适度仓位，持续跟踪产业进展。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示其未来表现，不作为收益保证，亦不构成投资建议。投资者在投资基金前应认真阅读《基金合同》和 《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。
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