巨力索具，国内工业机械龙头之一，公司是中国规模大、品种齐全、制造专业的索具制造公司。
广东全省海洋经济工作会议举行，带动A股海洋经济板块，公司股价也顺势涨停，引人侧目，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？
公司基本面差，五年平均ROE0.1%聊胜于无，五年平均自由现金流-0.5亿也是不赚钱，目前61.4%的PB历史百分位估值中等。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现差，十四年还是跌的，行业垫底。（注：看Total Return那一栏）
相关性表现还行，基本走自己的独立逻辑。（注：相关系数数值越低越好）
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为0，最高权重给了美股的伊利诺伊工具占比31.8%。（注：占比越高越好）
有效边界也差不多，公司全程隐身。（注：占比越高越好）
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在豪迈科技和美股的伊利诺伊工具之间做取舍了。（注：占比越高越好）
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.09%，比上次测的金融服务行业低30%，相应地7.20%的CVaR波动也会小一些。（注：均值回报看Mean那一栏，越高越好；CVaR波动看CVaR那一栏，越低越好）
区间累计回报近16倍，最大回撤35.47%，投资组合的整体表现要好于巨力索具个股。整个工业机械行业盈利能力不错，波动中低，夏普比率1.17实属优秀。（注：累计回报看Cumulative Returns那一栏，越高越好；最大回撤看Maximum Drawdown那一栏，越低越好）
明月何处看德芬的结论：
巨力索具，基本面差，历史表现一言难尽，目前估值正常，建议回避。整个工业机械行业历史表现可圈可点，波动尚可，综合夏普比率很有竞争力，建议重点关注，大中华市场看豪迈科技，全球市场看伊利诺伊工具。（注：夏普比率越高越好）
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