一、核心事件驱动
国内政策锚点
6月制造业PMI（6月30日公布）
关键意义：若数据重返50%荣枯线上方，高端制造及工业自动化板块或迎估值修复；低于预期则利好基建、消费等稳增长主线。
前瞻指引：重点关注新订单指数，反映企业补库动能强弱。
海外波动源头
美国非农就业数据（7月5日公布）
预期差博弈：新增就业若低于11万人，黄金、美债挂钩资产及科技成长板块将受益于降息预期升温；超预期则强化周期板块弹性。
二、高景气赛道掘金
自动驾驶领域
催化事件：特斯拉Model Y全自动交付落地
配置逻辑：L4级商业化突破推动车联网、高精地图产业链价值重估。
脑机接口领域
催化事件：Neuralink技术进展与人形机器人联动
配置逻辑：千亿级产业化进程加速，生物传感器、精密器械需求进入爆发期。
减肥药领域
催化事件：国产GLP-1新药上市
配置逻辑：国产替代加速驱动原料药、CDMO环节景气度持续攀升。
操作节奏建议
短线关注自动驾驶数据验证（7月上旬）
中线布局脑机接口临床试验扩容标的
趋势跟踪GLP-1上游设备订单增长
三、机构动向解码
调研线索
医疗消费领域：线上渠道占比超60%的企业，揭示新零售医疗变革红利。
资源周期领域：盐湖提锂技术突破企业，映射新能源金属供给端突围逻辑。
盈利预期调整
AI算力领域：核心标的盈利预测上调印证大模型硬件需求爆发。
循环经济领域：生物饲料产能扩张驱动绿色农业估值重塑。
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