大家好，我是问界守峰人云飞扬，长期陪伴赛宝共成长，十年磨一剑，铸就问界汽车世界级豪华品牌！投资是一场修行，坚持长期主义，陪伴伟大企业共成长。这是我投资赛力斯的第738天，距离十年五倍二千万目标还差225%。投赛宝关注守峰人，每日连更投资不迷路，买问界认准云飞扬，股东带货买车不吃亏。
第108篇：赛力斯的坡道够不够长，雪球到底能滚多大（上篇）
最近车圈越来越热闹，到周末了股东们交流聊的也比较深入，在中端市场，对小米是否能成为华为的竞争对手上，大家观点保持了出奇的一致。核心争议在于赛力斯的高端市场是否会止步于M9L，目前阶段对于赛力斯和江淮究竟该如何投资，每个人理解不同，我总结下各方有三个观点，尝试逐一做个解读，欢迎大家评论区补充讨论：
一、尊界占据鸿蒙智行超高端品牌，占据100万+区间，少量车型打到70万级市场。
守峰人解读：
时间节点上来说，25年-26年鸿蒙暂时的规划就是如此，大嘴也不是神仙，没那么快做出那么多车型上市，关键是确保后面推出的每一款车型具有竞争力。目前S800初期来看是成功的，后面MPV,SUV第一款车型也格外的重要，在这些旗舰车型没有做好前，轻易不会尝试其他车型，如S800往下的S600,S400车型的探索。
所以这段时间，对江淮汽车称之为基本面真空期，市场暂时很难给其车企进行定价，更多是想象的空间，上周二直播我说了，赛力斯26年前基本面最确定，江淮汽车弹性最大，你可以根据自己的投资喜欢来进行选择。
二、尊界不仅占据超高端市场，除了占据100万以上市场，同时也会继续往下探，从70万以上市场继续卷到50万，甚至45万市场。
守峰人解读：
这个事情是有可能会发生的，两个方面因素都会导致尊界汽车这么做。
1、尊界S800后，MPV,SUV旗舰车型出来后市场销量不佳，导致品牌超高端立不住，那么就需要下沉车型往下打市场，先把下面市场做起来，逐渐在往上做品牌。
这点上难度其实也不小，但目前国内大部分车企都在这样做了，像比亚迪期限的仰望、腾势等品牌，旗舰车型越来越难卖，只能靠品牌车型往下卷在做，也是没有办法的办法。
按照华为对尊界的定义，其品牌定位为超豪华市场，如果尊界一旦选择往下做，那违背华为初衷后，对于赛力斯来说很快就会拿出M9L，甚至M10等产品进行反击，这些产品的产品力是绝对不会弱于尊界的，另外品牌又占了很大优势，这也是何利扬说的M9L是制约尊界的武器，背后的主要原因。
2、时间节点来到2027或28年，华为对各界的保护期过去，鸿蒙内部进入群雄割据时间段，这个时候华为的角色转变成类似HI模式，各车企车型由自己设计研发制造，各类产品层出不穷，鸿蒙内部内卷加剧。
如果华为的角色最终定义为汽车供应商（类似博世角色），那么两三年后华为就会逐渐退出鸿蒙智行，只供应配件角色，当然，目前按大嘴的性格他不愿意放弃造车，后面任老爷子如何定义华为的角色，目前还看不清楚，可能还要再观察一段时间，让子弹飞一会先。
三、鸿蒙智行27-28年开放内部竞争后，走势又会如何推演？
守峰人解读：
对于鸿蒙智行各界品牌来说，早晚这一天会到来，大家肯定也是想明白的。目前鸿蒙开始分网经营，这个迹象就越发明显了。
对于赛力斯来说，届时可以有三种选择：
第一、继续精耕豪华汽车赛道。知行合一兄的发言我特别认可，他说30-70万的市场（SUV+MPV）容量已经足够大，这块预期这两年对赛力斯发展足够了，当初理想只靠增城SUV就摸到了4000亿市值，后面MPV折戟才没有稳住。
如果新M7的月交付能达到3万，赛力斯的月交付达到5-6万时，管理层再给点预期如MPV，AI，新车和出海等，市值也一定会往上摸理想巅峰市值的。
第二、赛力斯不甘寂寞往上卷超高端。如推出M9L,M10、甚至D级轿车等车型，这种
是我们赛力斯股东很愿意看到的，做高端市场会拔高赛力斯的上限，高端车型的利润更高，品牌溢价和估值也更高。
第三、赛力斯往下卷低端。在明年M6，M5这些20-30万的市场产品推出后，仍旧往下卷M3等产品线，那么这种个人认为只有一种可能性，即汽车正式进入了自动驾驶阶段，汽车承载的不仅是载人的意义，更可以变成类似特斯拉的ROBTAXI角色，可以帮您进行无人载客运营。
这也是这两年特斯拉的战略变化，后期赛力斯究竟会朝哪个方向走，我们仍需持续观察。无论如何变化，唯一不变的是目前赛力斯这家企业正在全面华为化，不论是企业的管理和经营模式全面对标学习华为，亦或是华为员工入职SLS的数量，甚至是华为员工买入SLS股票的数量，当然还有大家众所周知的入股引望的故事。
从这上来说，赛力斯已经和华为产生了事实上的联姻，不论怎么发展，这两个亲家都会互相扶持互相帮衬，也就意味着你现在投入赛力斯股票的钱不会平白无故打水漂，这才是投资赛力斯最大的保障。
至于大家关心的赛力斯汽车的上限问题，本来这篇文章主题是想写赛宝目前处于什么样的发展阶段，最近在跟部分机构交流时，用机构超苛刻的眼光看，到底什么时候才是投赛力斯最好的阶段，写着写着被群里的交流主题带偏了。明后天守峰人会就这个主题继续研究，最后将核心的逻辑整理出来，作为本周直播的主要素材更大家汇报，也欢迎各位赛友继续光临直播间，我们周二晚八点半不见不散！
$赛力斯(SH601127)$$小米集团-W(HK|01810)$$江淮汽车(SH600418)$
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