【行情回顾06.30】
市场表现：A股今日半年度收官，从上半年市场表现来看，主要股指全线上涨。其中沪指上半年涨2.76%，北证50指数大涨39.45%一度创出历史新高，国证2000指数涨超10%。
板块强弱：上半年题材概念获资金追捧，AI大模型、人形机器人、新消费、创新药、固态电池等多个热点轮番活跃。
【机构观点】
行业热评：《中信建投 | 硅料价格探底，政策与复产预期并存——光伏硅料大会见闻》
本周硅业分会在乐山召开硅产业链发展大会，目前产业主要聚焦两个问题，一是硅料产能复产计划，二是光伏行业政策推进情况。短期由于需求转弱，且硅料环节存在一定复产预期，因此后续硅料价格我们认为仍处于探底阶段。但当前价格下已接近头部企业现金成本，预计进一步下跌空间有限。另外从政策端来看，光伏行业作为国内整治内卷式竞争的重点行业之一，未来供给端政策方向已经较为明确。若政策实际出台后力度强于预期且推进顺利，则有望扭转当前光伏全产业链亏损的状态。
行业热评：《中信建投 | 持续推荐AI算力、AI眼镜和电信运营商》
近期，算力板块表现出色。随着海外CSP capex的乐观指引，大模型及各种Agent带来token爆发式增长，OpenAI和Anthropic等ARR大幅提升，市场对于未来AI算力投资信心不断增强。小米AI眼镜发布，作为其随身AI接口，支持口令、多模态、扫码支付等多种功能，是未来重要端侧AI产品之一。建议继续重视智能眼镜供应链。工信部披露运营商今年1-5月电信业务收入，同比增长1.4%，意味着4月和5月电信业务收入增速持续提升，分别达到2.0%和2.7%。我们持续推荐运营商。
【市场要闻】
1. 【金融服务新型工业化增量政策酝酿出台】财联社6月30日电，记者日前获悉，进一步深化金融服务新型工业化的相关政策有望研究出台。推进新型工业化，事关建设现代化产业体系和提升国家核心竞争力。服务新型工业化，是金融服务实体经济的重要内容。去年4月，国家金融监督管理总局、工业和信息化部、国家发展改革委已联合发布《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》。增量政策预计将引导更多金融资源用于促进科技创新等领域。
2. 【国资委：我国高端有色金属材料关键技术实现突破】财联社6月30日电，据国务院国资委消息，我国首个“高端有色金属材料创新联合体”发布年度工作报告。报告显示，该联合体已组建26个攻关团队，在统筹国家各类重大任务方面取得突破性进展。报告指出，高端有色金属材料创新联合体，重点在航空航天、电子信息、汽车船舶等多个关键领域，为国家各类重大任务提供支撑，并取得关键性进展。其中，成功突破C919大飞机铝合金残余应力控制等8项共性关键技术，解决18项“卡脖子”技术，荣获有色金属材料领域国家科技进步奖二等奖1项、国防科技一等奖1项。
3. 【《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第8号——轻资产、高研发投入认定标准》发布】财联社6月30日电，深交所发布《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第8号——轻资产、高研发投入认定标准》，《指引》共13条，明确了“轻资产、高研发投入”企业认定标准的适用范围、具体认定标准、负面情形、信息披露要求、核查要求以及募集资金监管要求等事项。
4. 【郭明錤：预计苹果将从2027年开始发布多款Apple Vision系列和智能眼镜产品】《科创板日报》30日讯，知名分析师郭明錤发布Apple Vision系列和智能眼镜预期路线图（2025-2028），其预计苹果不会在2026年推出任何新头戴设备，并计划从2027年开始发布多款产品。苹果将头戴式设备视为消费电子产品的下一个主要趋势。目前，公司至少有七个项目正在开发中，包括三个Vision系列产品和四个智能眼镜产品；其中五个产品已确定开发时间表，两个产品尚待确定。在苹果的头戴式产品中，首先大量出货的产品有望是类似雷朋的智能眼镜，预计2027年的出货量将达300万至500万台或更多。
5. 【商务部：对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税 实施期限为5年】财联社6月30日电，依据《反倾销条例》第五十条的规定，商务部根据调查结果向国务院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议。国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2025年7月1日起，对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税，实施期限为5年。
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